Ti hanno sempre detto che il fondo pensione fa risparmiare le tasse in base alle aliquote IRPEF. È vero. Ma è solo metà della storia. L’altra metà, quella che cambia davvero i numeri, quasi nessuno la racconta.
Oggi la racconto io. Con calcoli concreti, non con principi astratti.
Il punto di partenza: la deduzione dal reddito imponibile
Il fondo pensione è deducibile dal reddito imponibile fino a 5.300 euro all’anno. Quando senti dire ti fai risparmiare le tasse, nella testa di chi ascolta compare l’aliquota IRPEF: 23%, 35%, 43% a seconda del reddito. Fin qui tutto corretto.
Ma c’è un pezzo del meccanismo che quasi nessuno considera. La deduzione non abbatte solo l’IRPEF nazionale. Abbatte l’intero reddito imponibile. E il reddito imponibile è la base su cui si calcolano anche le addizionali regionali e comunali.
Non sono spiccioli. Dipende da dove vivi, ma in alcune regioni fanno una differenza significativa.
Le addizionali: il pezzo che nessuno ti conta
Prendiamo un esempio concreto: chi vive a Roma nel 2026.
L’addizionale regionale IRPEF del Lazio è progressiva: 1,73% fino a 28.000 euro di reddito imponibile, 3,33% sulla parte eccedente. È una delle più alte d’Italia. L’addizionale comunale di Roma è allo 0,9% sopra i 14.000 euro esenti.
Sommate insieme, fanno il 4,23% in più che si aggiunge all’IRPEF per i redditi sopra la soglia. Non sono numeri trascurabili. Sono percentuali che si sommano a ogni euro di reddito imponibile ridotto dalla deduzione del fondo pensione.
In pratica: ogni euro che metti nel fondo pensione abbatte il reddito imponibile. E su quel reddito non paghi né IRPEF né addizionali. Il vantaggio reale è la somma di tutte e tre le componenti.
I calcoli per fascia di reddito (sul massimo deducibile di 5.300 euro)
Reddito fino a 28.000 euro — fascia IRPEF al 23%
Le addizionali locali in questo caso sono più contenute. Il vantaggio fiscale totale sale al 25,63% invece del 23%. Ogni anno ti tornano in tasca circa 1.358 euro.
Reddito tra 28.000 e 50.000 euro — fascia IRPEF al 35%
Con le addizionali piene, il risparmio reale raggiunge il 39,23% e non il 35%. Il risparmio annuo sale a circa 2.079 euro.
Reddito oltre i 50.000 euro — fascia IRPEF al 43%
Sommando il 4,23% di addizionali locali, il vantaggio fiscale totale raggiunge il 47,23% e non il 43%. Significa che per ogni 100 euro versati nel fondo, più di 47 te li restituisce il fisco. Sul massimo deducibile: circa 2.503 euro l’anno che non escono dal tuo conto.
Questo è il numero vero. Non il 43%. Il 47,23%.
Il vantaggio è immediato, non tra vent’anni
C’è un aspetto che spesso sfugge: questo risparmio non lo vedi al momento della pensione. Lo vedi già nella dichiarazione dei redditi dell’anno prossimo: sotto forma di minori tasse da pagare o di rimborso più alto.
È liquidità reale, adesso. Non una promessa a lungo termine. E si combina con gli altri vantaggi del fondo pensione: la tassazione agevolata in fase di rendita (dal 15% scendendo fino al 9% con 35 anni di contribuzione), la rivalutazione del capitale nel tempo, la possibilità di anticipi per specifiche esigenze. Sul TFR il divario è ancora più netto, perché in azienda la tassazione separata parte dal 23%: lo spiego nella guida sulla tassazione del TFR in azienda e nel fondo pensione.
Come consulente finanziario Fineco, il vantaggio fiscale è uno dei primi elementi che esamino con chi non ha ancora un fondo pensione o ce l’ha ma non sa se è davvero efficiente. Perché un fondo pensione mal costruito, con costi alti e comparto sbagliato, può vanificare anche il migliore dei vantaggi fiscali.
Roma: un caso in cui la pressione fiscale locale diventa un vantaggio
Potrebbe sembrare paradossale. Vivere in una regione ad alta pressione fiscale locale, come il Lazio, penalizza il reddito disponibile. Ma quando si usa bene uno strumento deducibile, quella stessa pressione amplifica il risparmio fiscale.
Chi abita a Roma e ha un reddito sopra i 50.000 euro beneficia di un vantaggio fiscale reale quasi cinque punti percentuali superiore a chi vive in una regione con addizionali basse. La stessa logica vale per altre città con addizionali comunali elevate.
“Non puoi prevedere, ma ti puoi preparare.” (Howard Marks). E’ un principio che riguarda gli investimenti, ma vale anche in molte altre sfere della finanza personale. La pianificazione pensionistica è esattamente questo: strutturare in anticipo le leve fiscali disponibili, prima che il tempo le riduca.
Come sfruttarlo in modo corretto: la scelta del fondo e del comparto
Il vantaggio fiscale è uguale per tutti i fondi pensione. Quello che cambia è tutto il resto.
Un fondo con costi elevati erode i rendimenti nel tempo. Un comparto sbagliato rispetto all’orizzonte temporale ti fa perdere rendimento potenziale, specialmente se sei giovane e stai investendo in un comparto garantito per eccesso di prudenza. E una gestione non monitorata rischia di far passare anni con un’allocazione inadatta al tuo profilo.
Per questo la pianificazione pensionistica non riguarda solo la scelta del fondo: riguarda il comparto, l’ottimizzazione del TFR, la coerenza con il resto del portafoglio e la verifica periodica. Ogni punto percentuale risparmiato sui costi è rendimento in più che lavora per te per decenni.
I fondi con i costi più contenuti, la gestione più efficiente e i rendimenti storici più solidi non sono sempre quelli più pubblicizzati. La selezione richiede analisi, non solo pubblicità.
