Doppia tassazione dividendi esteri: guida pratica 2026
Prendi un dividendo lordo di 100 euro pagato da una società tedesca. Sul conto, se nessuno ha fatto nulla, te ne arrivano 54,48. Il resto se lo sono diviso il fisco tedesco e quello italiano, ognuno convinto di avere diritto alla sua parte.
Sui dividendi esteri un investitore italiano paga due volte: la ritenuta del Paese in cui la società è residente (di norma riducibile al 15% grazie alle convenzioni) e il 26% italiano. Con la ritenuta estera al 15% e l’incasso tramite banca italiana il prelievo complessivo è del 37,10%; sui titoli tedeschi senza riduzione sale al 45,52%.
La doppia tassazione dei dividendi esteri non si elimina del tutto. Si può però ridurre parecchio, a patto di sapere quali strade funzionano davvero e quali invece girano in rete ma non hanno alcuna base normativa. Perché su questo tema, ve lo dico subito, si legge di tutto.
Perché lo stesso dividendo viene tassato due volte
Quando una società estera distribuisce un utile a un azionista persona fisica residente in Italia, si sovrappongono due prelievi.
Il primo è la ritenuta alla fonte applicata dallo Stato in cui la società è fiscalmente residente. Conta la residenza fiscale della società che distribuisce il dividendo, non la Borsa in cui compri il titolo: se acquisti un’azione tedesca sulla Borsa di Milano, la ritenuta tedesca la subisci comunque. Attenzione alle società quotate in Italia ma costituite all’estero: sede legale, residenza fiscale e trattamento dei dividendi non sempre coincidono, quindi va verificato titolo per titolo.
Il secondo è il prelievo italiano del 26%. Se incassi tramite una banca italiana, è la banca a trattenerlo come sostituto d’imposta, con una ritenuta a titolo d’imposta (art. 27, comma 4, del D.P.R. 600/1973). Se incassi tramite un broker estero, devi liquidarlo tu in dichiarazione come imposta sostitutiva (art. 18 del TUIR).
Senza correttivi, sui titoli tedeschi il prelievo complessivo supererebbe il 45% del dividendo lordo. I correttivi esistono e sono due: le Convenzioni contro le doppie imposizioni (CDI) firmate dall’Italia, che fissano un tetto alla ritenuta estera, e il criterio del netto frontiera, che vediamo tra poco.
Le ritenute alla fonte nei principali Paesi
Qui serve una precisazione, perché molte guide online riportano le aliquote che quei Paesi applicano ai propri residenti, non quelle che applicano a un investitore italiano. Il 30% francese, per esempio, è la flat tax dei contribuenti francesi. A te interessa la ritenuta per i non residenti, e soprattutto il tetto fissato dalla convenzione con l’Italia. (Se un giorno il non residente sarai tu, perché ti trasferisci all’estero, la prospettiva si ribalta: ne parlo nella guida su come funziona il conto per residenti all’estero.)
Ritenute sui dividendi per i non residenti
| Paese | Ritenuta ordinaria per non residenti | Aliquota convenzionale con l'Italia | Come si ottiene la riduzione |
|---|---|---|---|
| Germania | 26,375% | 15% | Relief at source oppure rimborso dal BZSt |
| Stati Uniti | 30% | 15% | Modulo W-8BEN, applicato in automatico |
| Svizzera | 35% | 15% | Rimborso della differenza al fisco svizzero |
| Spagna | 19% | 15% | Rimborso della differenza al fisco spagnolo |
| Paesi Bassi | 15% | 15% | Nessuna pratica, è già allineata |
| Francia | 12,8% | 15% | Nessuna pratica, è già sotto il tetto |
| Regno Unito | 0% | 0% | Nessuna ritenuta: paghi solo il 26% italiano |
Le aliquote sono indicative e riferite a un investitore privato persona fisica. Quella effettivamente applicata dipende anche dalla documentazione fornita, dall’intermediario e dalle procedure del singolo Paese, che possono cambiare nel tempo. Dove la ritenuta interna è già inferiore al tetto convenzionale (come in Francia), si applica quella interna.
Il Regno Unito è il caso più favorevole tra i grandi mercati: sui dividendi di società britanniche paghi solo l’imposta italiana. All’estremo opposto ci sono Svizzera e Germania, dove senza documentazione la ritenuta supera di molto il tetto convenzionale e la differenza va recuperata con una pratica all’estero.
Il netto frontiera: come tassa la banca italiana
Il netto frontiera è il dividendo che “entra” in Italia dopo la ritenuta estera. Quando incassi tramite un intermediario italiano, la banca calcola il 26% su questo importo, non sul lordo. Lo prevede espressamente l’art. 27, comma 4, del D.P.R. 600/1973, ed è il modo con cui la legge attenua la doppia imposizione per chi passa da un sostituto d’imposta residente.
Vediamo i numeri su un dividendo tedesco di 100 euro lordi.
Dividendo tedesco incassato tramite banca italiana
| Voce | Ritenuta tedesca ridotta al 15% | Ritenuta tedesca piena al 26,375% |
|---|---|---|
| Dividendo lordo | 100,00 € | 100,00 € |
| Ritenuta Germania | -15,00 € | -26,38 € |
| Netto frontiera | 85,00 € | 73,62 € |
| Ritenuta italiana 26% sul netto frontiera | -22,10 € | -19,14 € |
| Netto incassato | 62,90 € | 54,48 € |
| Pressione fiscale effettiva | 37,10% | 45,52% |
La ritenuta tedesca piena è composta dalla Kapitalertragsteuer del 25% più il Solidaritätszuschlag, il contributo di solidarietà del 5,5% calcolato sull’imposta (quindi l’1,375% del dividendo). Tra le due colonne ci sono 8,42 euro ogni 100 di differenza. Su un portafoglio di titoli tedeschi che stacca qualche migliaio di euro di dividendi l’anno, non è un dettaglio.
Se incassi con un broker estero paghi di più
Qui c’è l’aspetto che quasi nessuno spiega bene. Se i dividendi arrivano su un conto presso un intermediario che non agisce da sostituto d’imposta italiano (i classici broker esteri), devi dichiararli nel quadro RM del Modello Redditi e pagare tu l’imposta sostitutiva del 26%.
E secondo l’Agenzia delle Entrate la base imponibile in questo caso è il dividendo lordo, non il netto frontiera. Lo dicono le istruzioni al quadro RM, la Risoluzione 80/E/2007 e la risposta a interpello 111/2020. Molti commercialisti la considerano una posizione iniqua, ma oggi è quella da seguire in dichiarazione.
Dividendo incassato tramite broker estero
| Voce | Ritenuta estera 15% | Ritenuta tedesca piena 26,375% |
|---|---|---|
| Dividendo lordo | 100,00 € | 100,00 € |
| Ritenuta estera | -15,00 € | -26,38 € |
| Imposta sostitutiva 26% sul lordo | -26,00 € | -26,00 € |
| Netto incassato | 59,00 € | 47,63 € |
| Pressione fiscale effettiva | 41,00% | 52,38% |
Tradotto: a parità di titolo, incassare tramite un broker estero costa di più che incassare tramite una banca italiana. Qui la doppia imposizione è piena.
Attenzione a non confondere questo tema con la scelta tra regime amministrato e dichiarativo, che riguarda le plusvalenze (i redditi diversi) e non i dividendi. Se hai i titoli presso una banca italiana, sui dividendi esteri la banca applica comunque la ritenuta sul netto frontiera, anche se per il capital gain hai scelto il dichiarativo. Sulle plusvalenze trovi i conti in questo approfondimento su quando conviene il regime dichiarativo.
Il credito d'imposta dell'art. 165 TUIR: il grande equivoco
Il credito d’imposta per i redditi prodotti all’estero è previsto dall’art. 165 del TUIR e permette di scalare dalle imposte italiane quelle già pagate all’estero. Il problema è una condizione posta dal comma 1: il reddito estero deve concorrere alla formazione del reddito complessivo del contribuente.
I dividendi esteri incassati da una persona fisica, fuori dall’attività d’impresa, non concorrono al reddito complessivo, perché sono tassati con ritenuta a titolo d’imposta (banca italiana) o con imposta sostitutiva (broker estero). Quindi, in base alla norma interna e alla posizione dell’Agenzia delle Entrate, il credito d’imposta non spetta. Come vedremo tra poco, la Cassazione la pensa diversamente in alcuni casi, ma la strada per farlo valere non passa dalla dichiarazione. Il netto frontiera applicato dalle banche è la compensazione che il legislatore ha previsto al posto del credito.
Chi ti dice che la banca italiana “ti riconosce un credito d’imposta pari alla ritenuta estera” sta semplificando in modo sbagliato: la banca non scala nulla, calcola solo il 26% su una base più bassa.
Si può scegliere l’IRPEF per recuperare il 15%? No
Circola in rete (e nelle risposte di parecchi chatbot) un ragionamento che sembra furbissimo. Rinuncio al 26% fisso, porto i dividendi in dichiarazione con la tassazione ordinaria IRPEF, pago il 23% del primo scaglione sul lordo e ci scalo il 15% della ritenuta estera come credito d’imposta. Risultato: 8 euro di imposta italiana, 77 euro netti su 100. Magari sfruttando anche detrazioni altrimenti perse per incapienza.
Peccato che per i dividendi questa opzione non esista. L’art. 18 del TUIR prevede, per i redditi di capitale esteri incassati senza intermediario italiano, la facoltà di non avvalersi dell’imposta sostitutiva. Ma le stesse istruzioni del quadro RM escludono da questa facoltà gli utili da partecipazioni non qualificate, e dal 2018 (Legge 205/2017) anche i dividendi da partecipazioni qualificate sono passati al regime sostitutivo. La facoltà resta quindi per altri redditi di capitale esteri, come interessi o proventi di polizze estere, non per i dividendi dell’investitore privato. L’equivoco nasce spesso da qui: chi legge solo la prima riga delle istruzioni, o una versione precedente al 2018, trova scritto che l’opzione esiste.
E vale per chiunque sia persona fisica non imprenditore: lavoratore dipendente, pensionato, titolare di partita IVA (forfettaria o ordinaria), studente senza altri redditi. Non c’è un quadro del 730 né del Modello Redditi che permetta di farlo, e la banca non potrebbe comunque applicare le tue aliquote personali: per legge deve trattenere il 26% a titolo definitivo. Il fatto che il tuo scaglione IRPEF sia del 23% (o del 33% o 43%, gli scaglioni in vigore nel 2026) non cambia nulla.
L’unica eccezione riguarda chi detiene le partecipazioni in regime d’impresa (imprenditore individuale o socio di società di persone): lì i dividendi concorrono al reddito in misura parziale e il credito d’imposta spetta nella stessa proporzione. Ma è un’altra storia rispetto all’investitore privato.
Perché nessun commercialista te lo propone? Semplicemente perché non si può fare. Se qualcuno te lo propone, chiedigli su quale norma si basa.
La strada aperta dalla Cassazione
Una via per recuperare la ritenuta estera però esiste, ed è giudiziaria. Con la sentenza 25698/2022 e poi con la sentenza 10204/2024, la Corte di Cassazione ha stabilito che le convenzioni contro le doppie imposizioni prevalgono sulla norma interna.
Il ragionamento è questo. Molte convenzioni (per esempio quella con gli Stati Uniti, art. 23, e quella con la Svizzera, art. 24) negano il credito d’imposta solo quando la tassazione sostitutiva italiana avviene su richiesta del beneficiario. Ma sui dividendi la tassazione sostitutiva non è una tua scelta: è imposta dalla legge. Quindi il credito va riconosciuto. Entrambe le sentenze riguardavano redditi di fonte statunitense percepiti direttamente, senza intermediario italiano.
Vediamo cosa significa in numeri, sempre su 100 euro lordi con ritenuta estera al 15%:
- Incasso tramite broker estero: hai pagato 26 euro in Italia sul lordo. Scalando i 15 euro esteri ne dovevi 11, quindi puoi chiederne indietro 15. Netto finale: 74 euro.
- Incasso tramite banca italiana: la banca ha trattenuto 22,10 euro sul netto frontiera. Ricalcolando il 26% sul lordo (26 euro) e scalando i 15 esteri, ne dovevi 11. La differenza da chiedere è 11,10 euro. Netto finale: 74 euro.
In entrambi i casi la pressione fiscale scende al 26%. Sulla carta è la soluzione alla doppia imposizione. In pratica ci sono tre ostacoli seri.
Il primo: nel quadro RM non c’è un campo per scalare l’imposta estera. L’unica strada è un’istanza di rimborso all’Agenzia delle Entrate ai sensi dell’art. 38 del D.P.R. 602/1973, da presentare entro 48 mesi dal versamento.
Il secondo: l’Agenzia non condivide l’orientamento della Cassazione. Devi mettere in conto il silenzio-rifiuto o il diniego, e quindi un ricorso alla Corte di giustizia tributaria, con relativi costi.
Il terzo: devi provare che l’imposta estera è stata pagata a titolo definitivo. Le corti di merito sono severe su questo punto: estratti conto con accrediti “netti” o certificazioni generiche non bastano (nel 2025 la Corte di giustizia tributaria di Gorizia ha respinto un ricorso proprio per questo). Per l’incasso tramite banca italiana, poi, l’applicazione di questo principio è ancora più dibattuta.
Prima di muoversi vanno verificati caso per caso la convenzione con il Paese della fonte, il testo della sua clausola sul credito d’imposta e la documentazione disponibile. La mia opinione? È una strada che ha senso valutare, insieme a un tributarista, solo con dividendi esteri importanti e ripetuti negli anni. Per un portafoglio che stacca poche centinaia di euro, il costo del contenzioso si mangia il beneficio.
Germania: cosa fare in pratica per non pagare il 45,52%
Sui titoli tedeschi la differenza tra 45,52% e 37,10% dipende solo da te (e dalla tua banca). Le strade sono due: ottenere la ritenuta ridotta prima dello stacco, oppure chiedere il rimborso dopo.
Opzione 1: ritenuta ridotta alla fonte (relief at source)
È la strada migliore, perché eviti di aspettare i tempi del fisco tedesco. Il problema è che non tutti gli intermediari italiani offrono questo servizio sui titoli tedeschi, anzi è piuttosto raro. I passaggi sono questi:
- Chiedi alla tua banca, prima dello stacco, se gestisce il relief at source sui dividendi tedeschi.
- Richiedi all’Agenzia delle Entrate il certificato di residenza fiscale ai fini della Convenzione Italia-Germania (si può fare dai servizi online dell’Agenzia).
- Compila la modulistica richiesta dalla banca, in genere una dichiarazione di beneficiario effettivo (beneficial ownership declaration) predisposta dalla catena dei sub-depositari esteri.
- Rispetta i tempi: la documentazione deve arrivare con largo anticipo sulla record date, indicativamente 15-30 giorni prima. Verifica la scadenza esatta con la banca.
Opzione 2: rimborso dell’11,375% dal fisco tedesco
Se la banca non offre il relief at source, o la documentazione non è arrivata in tempo, la Germania applica il 26,375% pieno. La differenza rispetto al 15% convenzionale, cioè 11,375 euro ogni 100 di dividendo lordo, si chiede direttamente al Bundeszentralamt für Steuern (BZSt), l’autorità fiscale federale tedesca.
Prima di iniziare ti servono, di regola, tre documenti:
- Certificato di residenza fiscale rilasciato dall’Agenzia delle Entrate, relativo all’anno in cui hai incassato il dividendo.
- Tax voucher (in tedesco Kreditabrechnung) rilasciato dalla banca o dal broker: deve riportare ISIN del titolo, data di stacco e pagamento, dividendo lordo e ritenuta tedesca applicata, distinta tra Kapitalertragsteuer e Solidaritätszuschlag.
- Estratto conto che dimostri l’effettivo accredito del netto.
Il BZSt può chiedere documentazione aggiuntiva, per esempio per verificare che tu sia il beneficiario effettivo del dividendo. Dal 2023 la Germania non accetta più domande cartacee: si passa solo dal portale BOP (BZSt-Online-Portal). La procedura:
- Registrati sul portale BOP. L’autenticazione avviene con un file-certificato e una password, con una procedura simile al portale ELSTER. Non è immediata, quindi non ridurti all’ultimo.
- Compila la domanda di rimborso (Kapitalertragsteuer-Erstattung nach DBA) con i tuoi dati anagrafici, codice fiscale italiano, IBAN, e i dati della società (per esempio Allianz, BMW, Siemens): numero di azioni, ISIN, data e importi dei dividendi.
- Carica gli allegati: certificato di residenza fiscale e tax voucher.
- Firma e trasmetti. Il sistema rilascia una ricevuta con il numero di pratica (Tagebuchnummer).
Due dettagli da non sottovalutare. La domanda va presentata entro 4 anni dalla fine dell’anno in cui hai incassato il dividendo: per un dividendo del 2026 hai tempo fino al 31 dicembre 2030. E i tempi di lavorazione sono lunghi: negli ultimi anni il BZSt ha accumulato arretrati importanti e spesso si supera l’anno. Per questo la pratica conviene soprattutto con importi significativi.
Un’ultima cosa: la banca italiana aveva calcolato il 26% sul netto frontiera più basso (73,62 euro). In linea di principio, quindi, la somma che la Germania ti restituisce non ha ancora scontato l’imposta italiana: chiedi al tuo commercialista come dichiararla. Fatti i conti, torni al netto di 62,90 euro della situazione con ritenuta ridotta.
Perché l’Italia non può restituirti quell’11,375%
Anche nei casi in cui un credito per l’imposta estera viene riconosciuto (per esempio a seguito di un’istanza basata sulla giurisprudenza della Cassazione), l’Italia lo riconosce solo fino all’aliquota prevista dalla convenzione, quindi il 15%. Quello che la Germania ha trattenuto oltre il tetto convenzionale è, per i trattati, un prelievo non dovuto: lo può restituire solo il fisco tedesco.
Dividendi USA: il W-8BEN risolve quasi tutto
Sui titoli americani la situazione è molto più semplice. Gli Stati Uniti applicano ai non residenti una ritenuta del 30%, che la Convenzione Italia-USA riduce al 15%. Per ottenerla basta il modulo W-8BEN (Certificate of Foreign Status of Beneficial Owner for United States Tax Withholding), con cui certifichi di essere residente fiscale in Italia.
Praticamente tutte le banche e i broker, italiani ed esteri, te lo fanno compilare online all’apertura del conto o prima del primo acquisto di un titolo USA. Resta valido fino alla fine del terzo anno solare successivo alla firma e si rinnova con pochi clic. Da quel momento la ritenuta al 15% viene applicata in automatico alla fonte, senza pratiche di rimborso all’IRS.
Quel 15% non è un trattamento di favore riservato all’Italia. È l’aliquota più diffusa nelle convenzioni firmate dagli Stati Uniti, ma non l’unica: ecco cosa trattiene il fisco americano su dividendi e interessi nei principali Paesi, secondo le tabelle ufficiali dell’IRS.
Ritenute USA su dividendi e interessi nei principali Paesi
| Paese di residenza | Dividendi | Interessi |
|---|---|---|
| Italia | 15% | 10% |
| Austria | 15% | 0% |
| Belgio | 15% | 0% |
| Francia | 15% | 0% |
| Germania | 15% | 0% |
| Irlanda | 15% | 0% |
| Lussemburgo | 15% | 0% |
| Paesi Bassi | 15% | 0% |
| Spagna | 15% | 0% |
| Svizzera | 15% | 0% |
| Regno Unito | 15% | 0% |
| Canada | 15% | 0% |
| Cina (Hong Kong esclusa) | 10% | 10% |
| Paesi senza convenzione con gli USA | 30% | 30% |
Le aliquote della colonna dividendi sono quelle generali, valide per l’investitore privato. Le società che detengono partecipazioni rilevanti possono ottenere aliquote più basse: con la convenzione Italia-USA, per esempio, una società italiana che possiede almeno il 25% della società americana subisce una ritenuta del 5%. Regole specifiche valgono anche per i dividendi dei REIT, le società immobiliari quotate americane.
La colonna interessi non riguarda la gran parte delle obbligazioni USA in mano ai privati. Treasury e obbligazioni societarie quotate rientrano di norma nella portfolio interest exemption e non subiscono alcuna ritenuta americana.
Dividendo USA con e senza modulo W-8BEN
| Voce | Con W-8BEN (15%) | Senza W-8BEN (30%) |
|---|---|---|
| Dividendo lordo | 100,00 $ | 100,00 $ |
| Ritenuta USA | -15,00 $ | -30,00 $ |
| Netto frontiera | 85,00 $ | 70,00 $ |
| Ritenuta italiana 26% sul netto frontiera | -22,10 $ | -18,20 $ |
| Netto incassato | 62,90 $ | 51,80 $ |
| Pressione fiscale effettiva | 37,10% | 48,20% |
I valori in dollari vengono convertiti in euro al cambio del giorno di pagamento. Se incassi tramite broker estero, con il W-8BEN attivo paghi il 15% negli USA e il 26% in Italia sul lordo, quindi il 41% complessivo. Per gli investitori con dividendi USA importanti vale il discorso della Cassazione visto sopra, visto che le due sentenze riguardavano proprio redditi di fonte statunitense.
Dividendi tedeschi e americani a confronto
| Aspetto | Dividendi tedeschi | Dividendi USA |
|---|---|---|
| Ritenuta ordinaria | 26,375% | 30% |
| Ritenuta convenzionale | 15% | 15% |
| Come si ottiene la riduzione | Relief at source, raramente offerto | Modulo W-8BEN, quasi sempre automatico |
| Rimborsi esteri a posteriori | Spesso necessari (BZSt) | Rarissimi se il W-8BEN è attivo |
| Base imponibile italiana con banca italiana | Netto frontiera (85 € oppure 73,62 €) | Netto frontiera (85 $) |
Controlla solo una cosa: che il W-8BEN risulti firmato e in corso di validità nelle impostazioni del tuo conto titoli. Se è scaduto, la ritenuta torna al 30% senza che nessuno ti avvisi.
Quanto paghi davvero, situazione per situazione
| Situazione | Netto incassato | Pressione fiscale |
|---|---|---|
| Banca italiana, ritenuta estera al 15% (USA con W-8BEN, Germania con riduzione, Svizzera o Spagna dopo il rimborso) | 62,90 € | 37,10% |
| Banca italiana, Germania senza riduzione (26,375%) | 54,48 € | 45,52% |
| Banca italiana, USA senza W-8BEN (30%) | 51,80 € | 48,20% |
| Broker estero, ritenuta estera al 15% | 59,00 € | 41,00% |
| Broker estero, Germania senza riduzione | 47,63 € | 52,38% |
| Istanza di rimborso sulla base della Cassazione, se accolta (ritenuta estera al 15%) | 74,00 € | 26,00% |
| Regno Unito tramite banca italiana (nessuna ritenuta alla fonte) | 74,00 € | 26,00% |
E se il problema fosse lo strumento?
C’è una domanda che quasi nessuno si fa: ha senso detenere azioni estere singole se l’obiettivo è costruire un portafoglio a lungo termine?
Con un ETF o un fondo ad accumulazione di diritto europeo, i dividendi delle società sottostanti vengono incassati dal fondo, che subisce la ritenuta estera (spesso in misura ridotta grazie ai trattati del Paese in cui il fondo ha sede) e li reinveste. Tu non incassi nulla, quindi non paghi il 26% italiano su ogni stacco, non devi compilare W-8BEN né pratiche con il BZSt e, per un ETF o fondo armonizzato ad accumulazione, la tassazione italiana si manifesta di norma quando vendi, sul guadagno realizzato. La ritenuta estera a livello di fondo non sparisce, sia chiaro: è un costo che resta dentro lo strumento. Ma sparisce il secondo livello di tassazione anno per anno, e con lui tutta la burocrazia.
Non è una soluzione valida per tutti. Chi vuole una rendita periodica dai dividendi ha esigenze diverse, e ci sono strumenti a distribuzione anche nel mondo dei fondi e degli ETF. Il punto è un altro: la fiscalità dei dividendi esteri andrebbe valutata prima di scegliere gli strumenti, non scoperta dopo, quando l’estratto conto ti restituisce 54 euro su 100.
Ed è qui che entra in gioco il lavoro di un professionista. Un consulente specializzato ti libera dall’autoformarti e dal seguire le vicende finanziarie, politiche e fiscali, così usi il tuo tempo per le tue cose. Come consulente finanziario Fineco, quando costruisco un portafoglio guardo il rendimento al netto di tutto, tasse comprese: un dividendo del 4% che arriva sul conto come un 2,5% non è lo stesso investimento che sembrava sulla carta.
Se il tuo consulente attuale non ti ha mai parlato di netto frontiera, W-8BEN o relief at source mentre ti metteva in portafoglio titoli tedeschi e americani, forse vale la pena farsi qualche domanda. Oggi cambiare consulente finanziario è più semplice di quanto si pensi.
La doppia tassazione dei dividendi esteri non è un destino. Ma nemmeno un problema che si risolve con le scorciatoie che girano in rete: la tassazione ordinaria IRPEF sui dividendi non si può scegliere, e il credito d’imposta, oggi, passa solo da un’istanza di rimborso e probabilmente da un giudice. Quello che puoi fare subito è molto più concreto: verificare il W-8BEN, chiedere alla tua banca come gestisce i titoli tedeschi, e chiederti se gli strumenti che hai in portafoglio sono quelli giusti anche dal punto di vista fiscale.
Le informazioni contenute in questo articolo hanno finalità divulgative e non sostituiscono il parere di un commercialista o di un tributarista, soprattutto per le richieste di rimborso e per l’applicazione della giurisprudenza della Cassazione alla tua situazione.
Domande frequenti sulla doppia tassazione dei dividendi esteri
Come si evita la doppia tassazione sui dividendi esteri?
Non si evita del tutto, ma si riduce. Il primo passo è ottenere la ritenuta estera convenzionale, di norma il 15%: per gli USA basta il modulo W-8BEN, per la Germania serve il relief at source o il rimborso dal BZSt. Incassare tramite banca italiana conviene, perché il 26% si calcola sul netto frontiera.
Quanto si paga di tasse sui dividendi americani in Italia?
Con il modulo W-8BEN attivo e una banca italiana paghi il 15% di ritenuta negli Stati Uniti e il 26% in Italia sul netto frontiera: su 100 dollari lordi ne incassi 62,90, pari a una pressione fiscale del 37,10%. Senza W-8BEN la ritenuta USA sale al 30% e il netto scende a 51,80 dollari.
Si può recuperare la ritenuta estera sui dividendi nel 730?
No. I dividendi esteri delle persone fisiche sono tassati con ritenuta o imposta sostitutiva del 26%, quindi non concorrono al reddito complessivo e non si può optare per l'IRPEF. Nel 730 e nel Modello Redditi non esiste un campo per il credito d'imposta: l'unica via è un'istanza di rimborso, sulla base della giurisprudenza della Cassazione.
Come si chiede il rimborso della ritenuta tedesca sui dividendi?
La parte eccedente il 15%, cioè l'11,375% del dividendo lordo, si chiede al Bundeszentralamt für Steuern tramite il portale online BOP. Servono il certificato di residenza fiscale dell'Agenzia delle Entrate, il tax voucher della banca e l'estratto conto. La domanda va presentata entro quattro anni dalla fine dell'anno di incasso.
Conviene incassare i dividendi esteri con un broker estero?
Dal punto di vista fiscale di solito no. Con un broker estero dichiari i dividendi nel quadro RM e, secondo l'Agenzia delle Entrate, paghi il 26% sul dividendo lordo. Con una ritenuta estera del 15% il prelievo totale arriva al 41%, contro il 37,10% che paghi incassando tramite una banca italiana.
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