Come investire: la guida definitiva per far rendere i tuoi soldi

Certo si possono intuire le tendenze di fondo (come per esempio in caso di tassi bassi l’azionario è probabile che performi bene, come possibile che nello stesso caso il settore obbligazionario sarà sofferente un domani che i tassi saranno alzati) ma lo scopo di un portafoglio efficiente è quello di essere resilienti a tutti gli shock finanziari, ottenere buone performance in tutte le fasi del ciclo macroeconomico, mantenendo sempre volatilità e rischio il più possibile bassi in linea con la tolleranza al rischio di chi investe.

 

Infatti nessuno può prevedere il futuro, da qui la necessità di un portafoglio che mitighi l'impatto finanziario di eventi economici imprevisti, noti come eventi del cigno nero. 

 

Proprio per questo si dovrebbe evitare di dar fiducia a persone che millantano doti professionali predittivi sul dove investire. In tal maniera si eviterebbe di fare enormi danni al proprio investimento. 

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 Il consulente finanziario invece potrà consigliarti costruendo un portafoglio in base agli obiettivi finanziari e di vita, come cucire un vestito su misura,  e supportarti nei periodi difficili dove l’emotività potrebbe distruggere il valore intrinseco dei propri investimenti. 

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Quando si investe il cervello di chi investe richiede guadagno, possibilmente nel più breve tempo possibile e senza oscillazioni. In realtà quando si investe si compra rischio sul mercato. 

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Proprio per l’importanza del ruolo, ognuno vorrebbe che i propri interessi siano curati da un professionista preparato. La preparazione non è implicita per il solo fatto di lavorare in un’ istituto finanziario. Quindi diventano importanti l’esperienza, il percorso accademico, la tipologia di carriera e le certificazioni in possesso che ne dimostrano in maniera OGGETTIVA le competenze. La certificazione EFA può essere utile per capire se il proprio consulente detiene standard elevati professionali ,ma non è tutto. La banca per la quale lavora deve essere specializzata nel campo e offrire strumenti all'avanguardia. Infatti anche il miglior chirurgo al mondo se non ha a disposizione gli attrezzi del suo mestiere non potrebbe portare a buon fine un’operazione.

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In Italia il 45% degli investitori non sa come viene remunerato il proprio consulente finanziario, mentre il 37% crede che il servizio sia addirittura gratuito.

Anche questo denota lo scarso livello di educazione finanziaria in Italia. 

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Per fare chiarezza, la quasi totalità del mercato italiano funziona su commissioni in funzione del prodotto venduto dal consulente/private banker. In sostanza il cliente paga (alla banca o emittente del prodotto) una commissione di sottoscrizione (ma che può essere anche azzerata discrezionalmente dal consulente) e una commissione di gestione annua in funzione del patrimonio investito che il cliente non vede in quanto addebitata all'interno del prodotto stesso. Tali commissioni vanno a ridurre semplicemente il rendimento del prodotto stesso.

 

Il consulente finanziario percepisce una percentuale di tale commissione dalla sua banca. In tal caso il consulente potrebbe essere spinto a collocare prodotti a maggior retrocessione (fondi e sicav) per lui configurandosi un conflitto di interesse che potrebbe non combaciare con quello del cliente.

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Poi esiste la categoria del consulente indipendente, pagato esclusivamente dal cliente con una parcella in cui l'interesse coincide in maniera certa con quella del cliente (non esistono conflitti di interesse). Nei paesi anglosassoni la consulenza a parcella rappresenta la maggioranza rispetto a quella a retrocessione, e tutti i conflitti di interesse sono messi a conoscenza del cliente ( anche da noi effettivamente). In tal caso i prodotti più collocati risultano essere gli etf.

 

Infatti gli etf non danno retrocessioni alla banca e hanno, proprio per il fatto che replicano passivamente dei mercati, una commissione di gestione più bassa. In tal caso il consulente è remunerato con la parcella.

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Qual'è il migliore? A mio avviso non esiste una soluzione migliore delle altre poichè le variabili in gioco sono molte. A mio avviso la cosa importante è la funzione che devono avere le assets in un portafoglio.